연금계좌 취약점 및 세금 증가 부담을 줄이는 투자 전략

 

최근 세법 개정으로 인해 연금계좌를 통한 해외 상장지수펀드(ETF) 투자 시 세금 부담이 증가할 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다. 이러한 변화는 외국납부세액 공제 방식의 개편에서 비롯되며, 투자자들에게 예상치 못한 세금 부담을 안길 수 있습니다.

 

 

외국납부세액 공제 방식의 변화

기존에는 해외 투자로 발생한 소득에 대해 외국에서 원천징수된 세금을 국내에서 환급받은 후, 국내 세율에 따라 과세하는 '선(先) 환급, 후(後) 원천징수' 방식이 적용되었습니다. 그러나 2025년 1월 1일부터 이 방식이 폐지되고, 외국에서 납부한 세금을 국내에서 공제하는 방식으로 변경되었습니다. 국민 대부분이 인지하지 못하거나 놓치고 있었던 부분일 것입니다.

 

연금계좌의 세금 부담 증가

연금계좌는 노후 대비를 위한 자금 마련 수단으로, 투자 수익에 대한 과세를 연금 수령 시점까지 이연 시키고, 연금 수령 시 낮은 세율(3.3~5.5%)을 적용받는 장점이 있습니다. 그러나 외국납부세액 공제 방식의 변경으로 인해, 해외 ETF에서 발생한 배당소득에 대해 외국에서 원천징수된 세금을 국내에서 공제받지 못하게 되어, 이중과세의 우려가 제기되고 있습니다. 


예를 들어, 해외 ETF에서 100만 원의 배당소득이 발생한 경우, 기존 방식에서는 외국에서 원천징수된 세금을 국내에서 환급받은 후, 연금 수령 시점에 낮은 세율로 과세되었습니다. 그러나 새로운 방식에서는 외국에서 원천징수된 세금을 공제받지 못해, 최종 세금 부담이 증가하게 됩니다. 

 

정부의 대응 및 대책

이러한 문제를 해결하기 위해, 정부는 연금계좌에 적용할 새로운 외국납부세액 공제율을 마련하고자 업계와 협의 중입니다. 새로운 공제율을 적용함으로써 이중과세 문제를 완화하고, 연금계좌를 통한 해외 ETF 투자의 세금 부담을 줄이기 위한 노력이 진행되고 있습니다. 

 

연금계좌를 통한 해외 ETF 투자 시 세금 부담이 증가할 수 있으므로, 투자자들은 이러한 변화를 주의 깊게 살펴보고, 투자 전략을 재검토할 필요가 있습니다. 정부의 대응 방안이 마련되기 전까지는 세금 부담을 최소화할 수 있는 대안을 모색하는 것이 중요합니다.

*연금 계좌를 이용한 해외 ETF 투자시, 투자자들에게 유리한 세제 혜택을 위한 투자 방법

1. 국내 상장 해외 ETF 활용하기

연금계좌 내에서 해외 ETF에 투자하고 싶다면, 국내 증시에 상장된 해외 ETF(합성형 ETF 포함)를 활용하는 것이 대안이 될 수 있습니다.

 

장점
국내 상장 해외 ETF는 외국 배당소득에 대한 세금 부담이 낮습니다.
해외 원천징수세(보통 15~30%) 문제를 피할 수 있습니다.
연금계좌에서 매매 차익에 대한 세금이 이연 과세됩니다.


TIGER 미국S&P500 ETF
KODEX 미국나스닥100 ETF
ARIRANG 글로벌반도체 ETF

 

*핵심 포인트: 국내 상장 해외 ETF는 연금계좌 내에서 투자 시 세금 부담이 적고, 세금 이연 효과를 충분히 활용할 수 있습니다.

2. ETF 대신 해외 채권·채권형 펀드 활용

세제 변화로 인해 해외 ETF 투자 시 세금 부담이 커지므로, 세금 효율성이 높은 해외 채권형 펀드 또는 해외 채권 직접 투자를 고려할 수 있습니다.

장점
채권 이자는 배당소득세보다 낮은 세율로 과세될 가능성이 큽니다.
해외 채권형 펀드는 일정 요건을 충족하면 배당소득세 과세를 피할 수도 있습니다.

*핵심 포인트: 해외 ETF의 세금 부담이 높다면, 채권형 상품으로 포트폴리오를 조정하는 것도 좋은 대안이 될 수 있습니다.

 

3. ISA(개인종합자산관리계좌) 활용

ISA 계좌는 연금계좌와 달리 해외 ETF 투자 시 세금 부담이 크지 않으며, 절세 효과를 극대화할 수 있습니다.

장점
해외 ETF 투자 시 배당소득세 부담이 줄어듭니다.
ISA 계좌에서 발생한 이익 중 일정 금액까지 비과세 혜택 제공(2023년 기준 200만~400만 원까지 비과세).
2023년 세법 개정으로 해외 주식 및 ETF 투자에 대한 활용도가 더욱 높아졌습니다.

활용법
연금계좌가 아닌 ISA 계좌에서 해외 ETF를 운용하여 세금 부담을 낮추기.
연금계좌에서는 국내 상장 해외 ETF를 운용하고, ISA 계좌에서는 직접 해외 ETF에 투자하는 방식으로 포트폴리오 구성.

*핵심 포인트: ISA 계좌는 연금계좌보다 해외 ETF 투자 시 세금 부담이 적으므로, 해외 ETF 투자를 고려한다면 ISA 계좌 활용을 추천합니다.

 

4. 연금계좌에서 국내 배당주 ETF 활용

해외 ETF의 세금 문제를 피하기 위해 국내 배당주 ETF에 투자하는 것도 좋은 대안입니다.

장점
국내 ETF는 해외 배당소득세 문제없이 국내법 적용을 받습니다.
장기적으로 안정적인 배당수익을 기대할 수 있습니다.

추천 국내 배당주 ETF
TIGER 고배당 ETF
KODEX 배당성장 ETF
KBSTAR 200고배당 ETF

 

*핵심 포인트: 해외 ETF 대신 국내 배당주 ETF를 선택하면 세금 부담을 낮추면서 안정적인 배당 수익을 얻을 수 있습니다.

 

 

5. 연금계좌 내 해외 ETF 비중 조절 및 분산 투자

세법 개정으로 인해 연금계좌에서 해외 ETF 투자 비중을 조절하는 것도 필요합니다.

전략
연금계좌에서 해외 ETF 비중을 30~40% 이하로 조정
세금 부담이 낮은 국내 ETF, 채권, 현금성 자산을 함께 운용하여 절세 효과 극대화
연금계좌가 아닌 일반 증권계좌에서 해외 ETF를 운용하여 세금 효율성을 높이는 전략 활용

*핵심 포인트: 연금계좌에서 해외 ETF의 비중을 조정하고, 다른 계좌(ISA, 일반계좌)에서 운용하는 전략을 활용하면 세금 부담을 줄일 수 있습니다.

 

 

 

투자 전략의 유연한 조정이 필요합니다.
연금계좌에서 해외 ETF 투자 시 세금 부담이 커졌지만, 이를 해결할 다양한 방법이 있습니다.

*핵심 해결책
-국내 상장 해외 ETF 활용 → 원천징수세 부담 없음
-해외 채권·채권형 펀드 활용 → 세금 효율성 증가
-ISA 계좌 활용 → 해외 ETF에 대한 절세 효과
-국내 배당주 ETF 활용 → 배당소득세 부담 최소화
-연금계좌 내 해외 ETF 비중 조절 및 분산 투자

 

 

개인 투자자는 자신의 투자 목표와 세금 상황을 고려하여 최적의 방법을 선택해야 합니다.
세법 변화에 맞춰 유연하게 투자 전략을 조정하는 것이 가장 중요합니다.

추가적인 개정안이 나올 수도 있으므로, 세금 관련 뉴스와 정부 발표를 지속적으로 확인하는 것이 필요합니다.